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Publicado
2023-12-15 — Actualizado el 2023-12-15
Sección
Finanzas
Cómo citar
Creación o destrucción de valor en el sector financiero colombiano
Luisa Fernanda Tole González
William Guillermo Naranjo Acosta
DOI: https://doi.org/10.54198/innova13.03
Palabras clave: CAPM, Beta, Valor económico agregado, Rendimiento, Riesgo de mercado
Resumen
La construcción de valor empresarial es importante porque nos permite comprender el impacto que la gerencia le está contribuyendo en la maximización de recursos y la sostenibilidad del ente económico en el tiempo.
En ese sentido, analizar la construcción o destrucción de valor en las unidades de negocios es fundamental para lograr estrategias financieras que permitan optimizar los recursos escasos y en especial, la generación de nuevas prácticas a la compañía.
Comprender los resultados financieros y en especial, la incorporación de distintos métodos para valorar empresas en el mercado, es crucial para lograr consolidar los negocios en las condiciones actuales, en ese sentido, la aplicación del análisis financiero moderno permite mejorar la toma de decisiones en el nivel gerencial, para con ello, mejorar en el diseño de medidas que maximicen el valor de la empresa en el mercado.
El objetivo general de la investigación es; determinar el nivel de construcción de valor en el sector financiero colombiano, los objetivos específicos son: analizar la estructura del capital de las empresas del sector financiero que cotizan en BVC y analizar el comportamiento del riesgo y retorno del sector financiero en Colombia.
La investigación se desarrolló mediante un enfoque cuant itativo de tipo descriptivo, en la cual se tomaron los resultados financieros de los bancos que cotizan en la BVC, con la información de la bolsa se construyó el análisis del modelo CAPM, el WACC y el EVA con el fin de lograr establecer la construcción de valor del sector financiero perteneciente al mercado de capitales colombiano.
La investigación evidenció en primer lugar, que la acción de BanColombia fue la de mayor retorno esperado con un valor de 36,01% EA, seguida de BBVA (14,13% EA) y, en tercer lugar, Preferencial Bancolombia (6,64%EA), igualmente, el activo con mayor beta fue Bancolombia (1.26) y el de menor beta fue BBVA (0.16). al analizar el riesgo se destaca que la acción de mayor riesgo es BBVA (2,82%) mientras la de menor riesgo fue AVIVIENDA (1,77%). Finalmente, se destaca que el activo del sector financiero de mejor comportamiento en 2022 fue la acción de Bancolombia.
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